Ours du jour : Nutrien, Ltd. (NTR)

Nutrien NTR produit et vend des engrais et des produits industriels et alimentaires connexes. NTR propose des produits à base de potasse, d'azote, de phosphate et de sulfate. Basée à Saskatoon, au Canada, Nutrien distribue également des nutriments pour les cultures, des produits de protection et des semences dans environ 2 000 points de vente à l'échelle internationale.

Des coûts plus élevés devraient avoir un impact sur les marges de l'entreprise. Au cours du quatrième trimestre de l'année dernière, Nutrien a enregistré une hausse de 13 % du coût des marchandises vendues, avec des augmentations dans tous les segments. L'activité azote de la société devrait également faire face à des vents contraires sur les prix à court terme.

Le récapitulatif de Zacks

NTR, un Zacks Rank #5 (Strong Sell), est une composante du groupe industriel Zacks Fertilizers, qui se classe dans les 4 % inférieurs sur environ 250 industries classées Zacks. En tant que tel, nous nous attendons à ce que ce groupe industriel dans son ensemble sous-performe le marché au cours des 3 à 6 prochains mois, tout comme il l'a fait récemment :

Source de l'image : Zacks Investment Research

Les candidats du niveau inférieur des groupes industriels peuvent souvent être de solides candidats courts potentiels. Alors que les actions individuelles ont la capacité de surperformer même lorsqu'elles sont incluses dans un groupe industriel peu performant, l'inclusion dans un groupe plus faible sert de vent contraire à tout rebond potentiel et le chemin à parcourir est d'autant plus difficile.

Comme de nombreuses autres actions d'engrais, NTR a sous-performé cette année. Le cours de l'action atteint une série de plus bas sur 52 semaines et représente une opportunité à court terme convaincante car le marché reste volatil.

Récents manques à gagner et détérioration des perspectives

NTR a été en deçà des estimations de bénéfices au cours de trois des quatre derniers trimestres. La société a récemment annoncé un bénéfice au quatrième trimestre de 2,02 $/action en février, manquant l'estimation consensuelle du BPA de 2,63 $/action de -23,2 %. Le titre n'a cessé de baisser depuis l'annonce.

Au cours des quatre derniers trimestres, NTR a enregistré un manque à gagner moyen de -13,94 %. Être constamment en deçà des estimations de bénéfices est une recette de sous-performance, et Nutrien ne fait pas exception.

NTR a récemment reçu des révisions négatives des estimations de bénéfices. En examinant l'année dans son ensemble, les analystes ont diminué les estimations du BPA 2023 de -9,6 % au cours des 60 derniers jours. L'estimation du consensus de Zacks est désormais de 8,66 $/action, reflétant une croissance négative de -34,3 % par rapport à l'année dernière.

Source de l'image : Zacks Investment Research

La baisse des estimations de bénéfices est un énorme drapeau rouge et doit être respectée. Une croissance négative d'une année sur l'autre est le type de tendance que l'on aime voir.

Perspectives techniques

Comme illustré ci-dessous, NTR dans une tendance baissière soutenue. Remarquez comment le titre a plongé en dessous des moyennes mobiles de 50 jours et de 200 jours (signalées par les lignes bleues et rouges, respectivement). Le titre connaît une série de creux plus bas, sans aucun répit de la vente en vue. Notez également comment les deux moyennes mobiles sont en baisse - un autre bon signe pour les baissiers.

Source de l'image : StockCharts

Bien qu'il ne s'agisse pas de l'indicateur le plus précis, NTR a également connu ce que l'on appelle une "croix de la mort", dans laquelle la moyenne mobile sur 50 jours du titre passe en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours. NTR devrait faire un sérieux mouvement à la hausse et afficher des révisions croissantes des estimations de bénéfices pour justifier la prise de positions longues sur le titre. Le titre a chuté de plus de 11 % cette année seulement.

Dernières pensées

Un contexte fondamental et technique qui se détériore montre que ce titre n'est pas prêt de revenir à ses anciens sommets de si tôt. Le fait que NTR soit inclus dans l'un des groupes industriels les moins performants ajoute encore un autre vent contraire à une longue liste de préoccupations. Un historique de pertes de bénéfices et de baisse des estimations de bénéfices futurs servira probablement de plafond à toute reprise potentielle, alimentant la tendance baissière du titre.

Une série de creux de 52 semaines indique que la tendance à la baisse est probablement loin d'être terminée. Les investisseurs potentiels voudront peut-être donner l'épaule froide à ce titre, ou peut-être l'inclure dans le cadre d'une stratégie courte ou de couverture. Les taureaux voudront éviter NTR jusqu'à ce que la situation montre des signes majeurs d'amélioration.

Vous voulez les dernières recommandations de Zacks Investment Research ? Aujourd'hui, vous pouvez télécharger 7 meilleures actions pour les 30 prochains jours. Cliquez pour obtenir ce rapport gratuit

Nutrien Ltd. (NTR) : Rapport d'analyse des stocks gratuit

Pour lire cet article sur Zacks.com, cliquez ici.

Zacks Investment Research

Citations connexes